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Em finanças, uma opção de câmbio comumente encurtada apenas para opção FX ou opção de moeda é um instrumento financeiro derivado que dá o direito, mas não a obrigação de trocar dinheiro denominado em uma moeda em outra moeda a uma taxa de câmbio pré-acordada em uma data especificada . O mercado de opções de câmbio é o mercado mais profundo, maior e mais líquido para opções de qualquer emir. A maioria das negociações é sobre o balcão OTC e é levemente regulamentada, mas uma fração é negociada em bolsas como a Bolsa de Valores da International SecuritiesPhiladelphia ou Chicago Mercantile Exchange para opções sobre contratos de futuros. Nesse caso, a taxa de câmbio pré-acordada ou o preço de ataque é 2. Este tipo de contrato é tanto uma chamada em dólares e uma venda em libras esterlinas e geralmente é chamado de GBPUSD putas, é uma taxa de câmbio; embora também possa ser chamado de chamada do USDGBP. Se a taxa for inferior a 2. A diferença entre as opções de FX e as opções tradicionais é que, no último caso, o comércio deve dar uma quantia de dinheiro e receber o direito de comprar ou vender uma commodity, estoque ou outro ativo não monetário. Nas opções de FX, o bem em questão é também dinheiro, denominado em outra moeda. Por exemplo, uma opção de compra de petróleo permite ao investidor comprar petróleo a um determinado preço e data. O investidor do outro lado do comércio está efetivamente vendendo uma opção de venda na moeda. Para eliminar o risco residual, combine os noções de notação de moeda estrangeira, não as noções de moeda local, senão as moedas estrangeiras recebidas e entregues não são compensadas. Por outro lado, o valor do GBP é linear na taxa do USDGBP, enquanto o valor do USD não é linear. As corporações usam principalmente opções de FX para proteger fluxos de caixa futuros incertos em moeda estrangeira. A regra geral é proteger certos fluxos de caixa em moeda estrangeira com fluxos de caixa estrangeiros incertos e incertos com opções. Essa incerteza expõe a empresa ao risco FX. Este contrato a prazo é gratuito e, supondo que o dinheiro esperado chegue, corresponde exatamente à exposição da empresa, protegendo perfeitamente seu risco FX. Se o fluxo de caixa é incerto, um contrato de FX à frente expõe a empresa ao risco de FX na direção oposta, no caso de o USD esperado não ser recebido, tipicamente fazendo uma opção uma escolha melhor. Como no modelo Black-Scholes para opções de compra de ações e o modelo Black para determinada opção de taxa de juros, o valor de uma opção européia em uma taxa FX é calculado, assumindo que a taxa segue um processo log-normal. Em Garman e Kohlhagen estenderam o modelo Black-Scholes para lidar com a presença de duas taxas de juros um por cada moeda. Os resultados também estão nas mesmas unidades e para serem significativos precisam ser convertidos em uma das moedas. Uma ampla gama de técnicas são usadas para calcular a exposição ao risco das opções, ou os gregos como, por exemplo, o método Vanna-Volga. Embora os preços das opções produzidos por modelo de opções concordem com os números da Garman-Kohlhagenrisk podem variar significativamente, dependendo dos pressupostos utilizados para as propriedades dos movimentos do preço à vista, da superfície de volatilidade e das curvas de taxas de juros. Depois de Garman-Kohlhagen, os modelos mais comuns são SABR e volatilidade local [citação necessária], embora ao acordar números de risco com opções e. De opções, a enciclopédia livre. Promoção e Pacote de Opções "Publicado pelo International Business Times AU em 14 de fevereiro, Recuperado 30 de março Recuperado 21 de setembro Distribuição de crédito Compartimento de débito Exercício Expiração Dinheiro Interesse aberto Pin risco Taxa de juros livre de risco Preço de greve da Volatilidade dos gregos. opção Renda fixa FX Opção estilos Colocar Warrants. Asian Barrier Basket Binário Chooser Cliquet Commodore Compound Começo direto Taxa de juros Lookback Montanha Rainbow Swaption Collar Chamada coberta Fence Iron butterfly Condor de ferro Straddle Strangle Posição de proteção Reversão de risco Voltar Bear Box Bull Butterfly Calendário Diagonal Intermarket Ratio Vertical. Binomial Black Black-Scholes modelo Diferença finita Garman-Kohlhagen Fórmula de Margrabe Paridade de apostas Simulação Avaliação de opções reais Preço Trinomial Vanna-Volga Base de ações amortização Variação condicional Vencimento constante Correlação Crédito default Moeda Dividendos Patrimônio Líquido Inflação Taxa de juros Durante a noite indexado Voltagem total Variância Volatilidade Inflação de Inflação indexada indexada por inflação indexada indexada a zero. Contango Moeda futura Futuro de dividendos Mercado a termo Preço a prazo Forwards pricing Taxa a termo Preço de futuros Taxa de juros futuro Margem Reversão normal Futuros de ações individuais Slippage Índice do mercado de ações futuro. Derivado de energia Derivado de carga Derivado de inflação Derivado de propriedade Derivado de tempo. Obrigação de dívida garantida CDO Proporção constante de seguro de carteira Contrato por diferença Nota vinculada a crédito CLN Opção de inadimplência de crédito Derivado de crédito Nota patrimonial ELN Derivado de capital derivativo derivado de divisas derivado do fundo Dívida de taxa de juros Garantia hipotecada Potência reversa nota de moeda dual PRDC. Dívida do consumidor dívida corporativa dívida pública grande recessão dívida municipal política fiscal. Retirado de "https: mercado cambial Opções de financiamento Financiamento de derivativos Artigos que necessitam de referências adicionais a partir de fevereiro Todos os artigos que necessitam de referências adicionais Todos os artigos com declarações não apontadas Artigos com declarações não apontadas de julho Artigos que necessitam de atenção especializada sem motivo ou parâmetro de conversa Artigos que necessitam de atenção especializada não especificada Artigos que necessitam de emir especialista a partir de novembro Todos os artigos que necessitam de atenção especializada Artigos com declarações não apontadas de setembro Artigos com declarações não apontadas de novembro Menu de navegação Ferramentas pessoais Não logado Conversar Contribuições Criar conta Entrar. Visualizações Ler Editar Exibir histórico. Navegação Página principal Conteúdo Conteúdo em destaque Actual Eventos Artigo aleatório Doe para a Wikipédia Wikipedia loja. 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Taxa de câmbio Taxa de câmbio Taxa de câmbio Flexibilidade da taxa de câmbio Dolarização Taxa de câmbio fixa Taxa de câmbio flutuante Taxa de câmbio vinculada Regime de flutuação gerenciada. Mercado cambial Troca de futuros Comércio a retalho de emir estrangeiros. Moeda Moeda futura Moeda em circulação Encargos não realizáveis ​​Câmbio cambial Troca de moeda Opção cambial. Convenção de Bretton Woods Acordo Smithsonian Acordo Plaza Accord Louvre. Mesa de mudança Divisa forte Par de moedas Fraude cambial Intervenção em moeda. Este artigo precisa de atenção de um especialista sobre o assunto. Adicione um motivo ou um parâmetro de conversa a este modelo para explicar o problema com o artigo. Considere associar este pedido com um WikiProject. Termos Distribuição de crédito Distribuição de débito Exercício Expiração Dinheiro Interesse aberto Pino risco Taxa de juros livre de risco Preço de exercício da volatilidade dos gregos.
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4 pensamentos sobre & ldquo; Fx options emir & rdquo;
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O CME Group é o mercado de derivativos líder e mais diversificado do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contratos Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listas de produtos de cada troca podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.

Derivados OTC e obrigação de compensação.
Derivados OTC e obrigação de compensação.
O EMIR inclui a obrigação de cancelar de forma centralizada certas classes de contratos de derivativos de balcão (OTC) através da Central de Contraparte (CCPs) ou aplicar técnicas de mitigação de risco quando elas não são canceladas de forma centralizada.
As contrapartes estão sujeitas à obrigação central de compensação.
A obrigação de compensação aplica-se às empresas da UE que são contrapartes de um contrato de derivados OTC, incluindo taxa de juros, câmbio, equity, crédito e derivativos de commodities.
O EMIR identifica duas categorias de contrapartes a quem a obrigação de compensação se aplica:
As contrapartes financeiras (FC), como bancos, seguradoras, gestores de ativos, etc. As contrapartes não financeiras (NFC), que incluem qualquer empresa da UE cujos cargos em contratos de derivados OTC (a menos que para fins de cobertura) excedam os limiares de compensação EMIR.
Os fundos de pensão foram isentos da compensação central até 15 de agosto de 2018, bem como as transações intragrupo, sob certas condições.
Classes de derivados OTC sujeitos à obrigação central de compensação.
A EMIR introduz a obrigação de limpar certas classes de derivados OTC em CCP que foram autorizadas (para CCPs europeias) ou reconhecidas (para CCPs não pertencentes à UE) no âmbito do EMIR.
EMIR prevê dois processos possíveis para a identificação das classes relevantes de derivados OTC:
A abordagem "de baixo para cima" descrita no Artigo 5 (2) do EMIR, segundo a qual a determinação das classes a serem sujeitas à obrigação de compensação será feita com base nas classes que já foram autorizadas por CCPs autorizadas ou reconhecidas. A abordagem "de cima para baixo" descrita no Artigo 5 (3) da EMIR, segundo a qual a AEVMM, por sua própria iniciativa, identificará classes que devem estar sujeitas à obrigação de compensação, mas para as quais nenhum CCP ainda recebeu autorização.
De acordo com o procedimento de obrigação de compensação e o mandato da CE, a AEVMM deve elaborar e apresentar à CE um projecto de normas técnicas de regulamentação (RTS) de aprovação que especifique:
a classe de derivados OTC que deve estar sujeita à obrigação de compensação; a data ou datas a partir das quais a obrigação de compensação produz efeitos, incluindo qualquer fase e as categorias de contrapartes a que se aplica a obrigação; e o prazo mínimo de vencimento dos contratos de derivativos OTC sujeitos a fornecimento prévio.
O procedimento de obrigação de compensação começou no primeiro trimestre de 2017 na sequência das primeiras autorizações das CCP da UE. Desde então, a ESMA analisou várias classes de taxa de juros, crédito, patrimônio líquido e derivativos OTC estrangeiros e propôs alguns deles para a obrigação de compensação.
A tabela abaixo fornece uma visão geral do status atual do processo de obrigação de compensação para essas classes.
Documento de consulta (n.
O registro público para a Obrigação de compensação inclui as classes de derivados OTC que os CCPs estão autorizados a limpar. As classes de derivados OTC sujeitos à obrigação de compensação também serão listadas neste registro uma vez que o processo seja finalizado, ou seja, após a publicação das normas técnicas relevantes no Jornal Oficial da União.
Notificações.
As contrapartes não financeiras (NFC) precisam informar a ESMA tanto quando excedem o limiar de compensação quanto quando já não o excedem.
As mesmas notificações devem ser feitas ao regulador nacional de uma NFC, utilizando o modelo que, para a ESMA, deve ser enviado às notificações EMIR [at] esma. europa. eu.
Contrapartes não comunitárias.
Sob certas condições, a obrigação de compensação também pode aplicar-se às contrapartes de países terceiros (não pertencentes à UE), incluindo quando:
Comércio de contrapartes da UE com entidades estabelecidas fora da UE; Duas entidades estabelecidas fora do comércio da UE, e; Existe um impacto nos mercados da UE (um efeito direto, substancial e previsível na UE)
O relatório final da ESMA sobre os projectos de normas técnicas de regulamentação sobre efeitos directos, substanciais e previsíveis na UE foi aprovado pela Comissão Europeia em 13 de Fevereiro de 2017 (Regulamento Delegado da Comissão (UE) n. º 285/2017.
Técnicas de mitigação de risco.
Os requisitos de mitigação de risco da EMIR aplicam-se a todas as transações de derivadas OTC sem compensação central, essas técnicas incluem confirmação oportuna, reconciliação de carteira e compressão e procedimentos de resolução de disputas. O único ponto aberto restante é a publicação do RTS sobre o intercâmbio de garantias, margines bilaterais. Houve uma consulta da EBA, da ESMA e da EIOPA sobre o projecto de RTS entre abril de 2017 e julho de 2017, seguida de uma segunda consulta, que foi lançada em 10 de junho de 2018. O projeto final de RTS foi publicado pelas ESAs e entregue à Comissão Européia em 8 Março de 2018.
O projecto RTS contém as seguintes disposições:
Para os derivados OTC não compensados ​​por uma Contraparte Central (CCP), o rascunho RTS prescreve que as contrapartes devem trocar as margens inicial e de variação. Isso reduzirá o risco de crédito da contraparte, mitiga qualquer risco sistêmico potencial e assegurará o alinhamento com as normas internacionais. Lista de garantias elegíveis para o intercâmbio de margens, os critérios para garantir que a garantia seja suficientemente diversificada e não sujeita a riscos errados, bem como os métodos para determinar os cortes colaterais adequados. Procedimentos operacionais relacionados à documentação, avaliações legais da aplicabilidade dos acordos e o momento da troca de garantias. Procedimentos para contrapartes e autoridades competentes relacionados ao tratamento de contratos de derivados intragrupo.
O RTS será aplicado de forma proporcional para permitir às contrapartes integrar os requisitos.

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O EMIR estabelece a obrigação de relatório em ambas as contrapartes, que deve informar os detalhes das negociações derivadas em um dos repositórios de negociação (TRs), ou seja, a parte compradora deve informar e a parte vendedora deve informar. Esta obrigação abrange contrapartes financeiras e não financeiras. Somente os indivíduos estão isentos da obrigação de denunciar seus negócios de derivativos. No entanto, como a sua contraparte é geralmente uma instituição financeira, esta tem a obrigação de denunciar esses negócios.
O EMIR usa o termo "contraparte não financeira" que abrange todas as outras contrapartes que não podem ser qualificadas como contrapartes financeiras. O EMIR estabelece obrigações e requisitos aplicáveis ​​às contrapartes não financeiras que entram em contratos de derivativos, ampliando assim a cobertura do regulamento.
O que deve ser relatado sob EMIR?
O EMIR requer relatórios dos detalhes da transação para ambos os tipos de derivativos - derivativos negociados em bolsa (ETD) e derivados OTC. «OTC derivado» ou «Contrato de derivados OTC» (nos termos do artigo 2.º da EMIR) é um contrato derivado cuja execução não ocorre num mercado regulamentado ou num mercado de um país terceiro considerado equivalente a um mercado regulamentado. Por exemplo, os contratos de derivativos negociados em MTFs (instalações multilaterais de negociação) são derivados OTC no contexto da EMIR. Os derivados negociados em bolsa (EDT) não são explicitamente definidos no âmbito do EMIR.
Do ponto de vista jurídico, o alcance dos instrumentos financeiros abrangidos pela EMIR está estabelecido na parte C, pontos 4 a 10 da Parte I do Anexo I da Directiva 2004 / 39EC da UE:
4) Opções, futuros, swaps, contratos de taxas de juros e quaisquer outros contratos de derivativos relativos a valores mobiliários, moedas, taxas de juros ou rendimentos ou outros instrumentos derivativos, índices financeiros ou medidas financeiras que possam ser liquidadas fisicamente ou em dinheiro;
(5) Opções, futuros, swaps, contratos de taxas de juros e quaisquer outros contratos de derivativos relativos a commodities que devem ser liquidados em dinheiro ou podem ser liquidados em dinheiro na opção de uma das partes (senão por motivo ou inadimplência evento de encerramento);
(6) Opções, futuros, swaps e qualquer outro contrato de derivativos relativo a commodities que podem ser liquidados fisicamente desde que sejam negociados em um mercado regulamentado e / ou em um MTF;
(7) Opções, futuros, swaps, antecipados e quaisquer outros contratos de derivativos relativos a commodities, que podem ser liquidados fisicamente e não mencionados de outra forma em C.6 e que não sejam para fins comerciais, que tenham as características de outros instrumentos financeiros derivativos, tendo em conta se eles, nomeadamente, são liquidados e resolvidos através de câmaras de compensação reconhecidas ou estão sujeitos a chamadas de margem regulares;
(8) Instrumentos derivativos para transferência de risco de crédito;
(9) Contratos financeiros para diferenças.
(10) Opções, futuros, swaps, contratos de taxas de juros e quaisquer outros contratos de derivativos relativos a variáveis ​​climáticas, taxas de frete, licenças de emissão ou taxas de inflação ou outras estatísticas econômicas oficiais que devem ser liquidadas em dinheiro ou podem ser liquidadas em dinheiro na opção de uma das partes (exceto por motivo de incumprimento ou outro evento de rescisão), bem como quaisquer outros contratos de derivativos relativos a ativos, direitos, obrigações, índices e medidas não mencionados de outra forma nesta Seção, que tenham as características de outros Os instrumentos financeiros derivativos, tendo em conta se, entre outros, são negociados em um mercado regulamentado ou MTF, são liquidados e liquidados através de câmaras de compensação reconhecidas ou estão sujeitos a chamadas de margem regulares.
As orientações para os pontos 6 e 7 (commodities que podem ser estabelecidas fisicamente) estão disponíveis aqui.
Por favor, note que o EMIR não abrange o seguinte:
(1) Valores mobiliários;
(2) Instrumentos do mercado monetário;
(3) Unidades em organismos de investimento colectivo.
Do ponto de vista prático, a informação mínima exigida a ser relatada é dividida em duas categorias principais:
A quem deve ser denunciado?
Todos os contratos de derivativos OTC e derivativos negociados em bolsa devem ser reportados a um dos repositórios de negócios registrados.
Encontre abaixo uma lista com os repositórios comerciais que foram registrados pela ESMA:
Como os derivados podem ser relatados?
Para ajudá-lo a encontrar a melhor solução para o seu relatório EMIR, podemos realizar uma avaliação da infra-estrutura de TI da empresa, bem como disponibilizar os recursos, o tipo de instrumentos e a quantidade de negócios que devem ser reportados.
Podemos sugerir a melhor opção econômica para sua solução de relatório EMIR.
Geralmente, existem três opções principais:
Relatórios diretos para o TR: estabelecimento de procedimentos, uso de plugins e arquivos de modelos que estarão disponíveis para sua empresa, bem como assistência na escolha do melhor repositório de negócios econômico (TR) no contexto do número de negócios que são ou deve ser relatado. Relatórios delegados a uma contraparte: análise das opções sobre suas contrapartes para informar em seu nome, ou seja, o número e o tipo das contrapartes que podem assumir as funções de relatório EMIR para determinadas transações que as atravessam. Relatório delegado a uma solução de terceiros: análise e apontar uma solução de terceiros no contexto de vantagens de custo-benefício e implementação.
A EMIR Reporting Ready, Ltd. estabeleceu relações fortes com empresas de soluções de terceiros cuja infra-estrutura de TI pode ser usada para estabelecer um processo de relatório EMIR suave. Para mais informações, clique aqui para nossas Soluções.
O que é LEI?
LEI significa Identificador de Entidade Legal. É uma sequência única de números e letras que identifica as contrapartes, CCPs, beneficiários e corretores. A informação sobre os LEIs de todos os seus parceiros e clientes (entidades legais) é essencial para relatórios de transações bem-sucedidos.
O que é UTI?
UTI significa Unique Trade Identifier. Identifica um comércio específico e é gerado de acordo com certas regras fornecidas pela ESMA. Antes de informar, as contrapartes devem concordar sobre qual forma de identificador comercial exclusivo eles usarão. Isso é necessário para garantir uma identificação precisa dos negócios relatados por ambas as contrapartes. Isso foi estabelecido para melhorar a capacidade de conciliar negociações tanto com e entre contrapartes, CCPs e repositórios de comércio e reduzir a probabilidade de relatórios duplicados. No entanto, devido às baixas taxas de emparelhamento do processo de reconciliação do repositório de comércio, a ESMA reforçou os requisitos sobre geração e uso da UTI. Com o novo EMIR RTS e ITS que se aplicam em 1 de novembro de 2017 UTI compartilhamento e regras rígidas para UTI geração são estabelecidas.
Quais são os prazos?
Desde 12 de fevereiro de 2017, há uma obrigação de denunciar as transações derivadas. O prazo para denunciar a transação é o dia após a execução da transação, ou seja, T + 1. O prazo para o reporte de transações datadas, ou seja, o back-load é 90 dias após a obrigação de iniciar o relatório. Caso os contratos de derivativos não estejam pendentes em 12 de fevereiro de 2017, no entanto, estão pendentes entre 16 de agosto de 2018 e 12 de fevereiro de 2017, o prazo para denunciá-los à TR foi de 3 anos. No entanto, com o novo EMIR RTS / ITS, o prazo foi prorrogado com mais 2 anos (em geral, 5 anos).
Quando iniciar relatórios de garantia e avaliação?
Desde 12 de agosto de 2017, a EMIR exige que as contrapartes financeiras (FC) e as contrapartes não financeiras acima do limiar de compensação (NFC +) relatem diariamente os dados de garantia e avaliação relativos aos seus negócios abertos e posições a um repositório de comércio autorizado da ESMA. Esses dados referem-se aos campos de Counterparty Data 17 a 26 inclusive, que consistem em cinco campos de dados de avaliação e cinco adicionais de dados de garantia. Os fundamentos legais são delineados nas seguintes fontes-chave:
EMIR Art. 9 EMIR RTS 148/2018 (Artigo 3º sobre exposição de relatórios) EMIR ITS 1247/2018 (Artigo 5 e Anexo 1, que estabelece os campos de dados e atraso para apresentação de relatórios) ESMA Q & amp; A TR Pergunta 3 - detalhes sobre garantia e avaliação de relatórios .
Quais dados adicionais a serem relatados em e após 12 de agosto de 2017?
As informações adicionais sobre colateral e avaliação são fornecidas na tabela EMIR 1, Dados de contraparte, campos 17 a 26. Consulte a tabela abaixo.
Como calcular o valor de mark-to-market?
A AEVMM exige que a metodologia de avaliação primária que deve ser utilizada seja marca para mercado. Somente onde o mark-to-market não é viável (por exemplo, devido a um mercado ser "inativo"), então o modelo de marcação "modelo" confiável e confiável pode ser usado para avaliar negócios e posições. O regulamento EMIR (n. ° 149/2018) também exige que a contraparte de relatórios tome medidas para analisar e documentar o uso de um modelo adequado, o que pode exigir que a contraparte obtenha aprovações internas apropriadas e entre em contato com outras contrapartes.
Para os contratos de liquidação central, as avaliações comunicadas por cada contraparte devem ser aquelas calculadas pelo CCP, diariamente, no nível de posição. Isso não significa que o relatório sempre deve ser feito pelo CCP. O CCP pode disponibilizar os dados às contrapartes, para que este último possa reportar.
Para os negócios não esclarecidos, os contratos devem ser avaliados pelas próprias contrapartes.
As contrapartes estão sujeitas ao requisito de marcar a mercado / marca / modelo para modelar a avaliação das transações relatadas. As mudanças nas avaliações de mark-to-market ou mark-to-model em transações já relatadas precisam ser relatadas diariamente (fim de dia).
O valor de mark-to-market deve basear-se no preço de liquidação do mercado (ou CCP) no final do dia a partir do qual os preços são tomados como referência. Se um preço de liquidação no final do dia não estiver disponível, o valor de mark-to-market deve basear-se no preço médio de fechamento do mercado em questão.
O valor de mark-to-market deve representar o valor absoluto do contrato.
A avaliação deve ser acordada entre as contrapartes?
Como a avaliação faz parte dos campos de dados da Contraparte, no caso de uma derivada não esclarecida por uma CCP, as contrapartes não precisam concordar com a avaliação relatada.
Como calcular o valor da garantia?
A garantia deve ser a soma de qualquer margem inicial (ou similar) lançada pela contraparte de relatório e qualquer margem de variação (ou similar) também postada pela contraparte de relatório. Não há obrigação de denunciar as garantias recebidas pela contraparte de relatório (para evitar a contagem dupla) e, por essa razão, se a margem de variação estiver fluindo na direção oposta à margem inicial, seria a outra contraparte que teria que denunciar a margem de variação em seu relatório. As garantias podem ser reportadas em uma base de carteira e devem ser reportadas pelo valor de mercado total que foi postado pela contraparte responsável pelo relatório. Quaisquer cortes de cabelo ou similares utilizados pelo destinatário da garantia e quaisquer taxas ou quantidades similares devem ser ignorados. Além disso, o fato de certos tipos de garantia ter levado alguns dias para alcançar a outra contraparte também deve ser ignorado. As garantias não em caixa também devem ser relatadas como seu equivalente de caixa atual que foi avaliado no momento da publicação / alteração da garantia.
Conforme especificado no artigo 3º do Regulamento Delegado da Comissão (UE) nº 148/2018 (RTS sobre o relatório para TR), as garantias podem ser reportadas em uma base de carteira. Isso significa que o relatório de cada transação executada única não deve incluir todos os campos relacionados à garantia, na medida em que cada transação única seja atribuída a um portfólio específico e a informação relevante sobre o portfólio seja reportada diariamente (final do dia) .
Atualmente não existe um campo que especifique o tipo de garantia. Desde 1º de novembro de 2017 serão introduzidos diferentes campos relacionados aos diferentes tipos de colaterais. No momento, o campo 22 sobre colateralização refere-se a qualquer garantia coligada por uma contraparte que cobre / reduz a exposição real e não há consulta de campo ou uma regra que limite o tipo de garantia a ser reportada (sem prejuízo das regras sobre como garantir colateral ou outros fora da seção de relatório da EMIR e que pode ser aplicável a certas contrapartes).
Um portfólio de colateral com múltiplas moedas deve ser normalizado para a moeda base porque, atualmente, há apenas um campo de valor colateral (Tabela 1, Campo 25) e um campo de moeda associado (Tabela 1, Campo 26) em um relatório de uma Contraparte. Portanto, todas as garantias para um único portfólio devem ser relatadas em um único valor de moeda. A contraparte de relatório é livre para decidir qual moeda deve ser usada como moeda base, desde que a moeda base escolhida seja uma das principais moedas que representem o maior peso no pool e é usada de forma consistente para efeitos de relatórios colaterais para um determinado portfólio .
As garantias não monetárias devem ser reportadas como seu equivalente de caixa atual, conforme avaliado no momento da publicação / alteração da garantia.
A garantia deve ser a soma de qualquer margem inicial (ou similar) lançada pela contraparte de relatório e qualquer margem de variação (ou similar) também postada pela contraparte de relatório. Observe que, atualmente, não há obrigação de denunciar as garantias recebidas (para evitar a contagem dupla) e, portanto, se a margem de variação estiver fluindo na direção oposta à margem inicial, seria a outra contraparte que teria que reportar a margem de variação em seu relatório.
Após 1 de novembro de 2017, de acordo com o Regulamento Delegado da Comissão (UE) 2017/104 (RIR EMIR revisado), todos os títulos coligados e recebidos devem ser reportados. Os campos que especificam o tipo de garantia aumentam de 1 para 6 campos diferentes: margem inicial postada; margem de variação postada; margem inicial recebida; margem de variação recebida; excesso de garantia postada; excesso de garantia recebida.
Caso o contrato de garantia permita a cobrança de exposições em transações que não sejam reportáveis ​​no âmbito do EMIR, o valor da garantia reportada deve ser apenas a garantia que cobre a exposição relacionada aos relatórios feitos sob EMIR. Se for impossível distinguir dentro de um conjunto de garantias o montante referente a derivativos reportáveis ​​ao abrigo do EMIR do valor referente a outras operações, a garantia comunicada pode ser a garantia real cobrada cobrindo um conjunto mais amplo de transações.
Qual moeda deve ser utilizada como a moeda base colateral?
A ESMA aconselha que todas as garantias de um único portfólio devem ser reportadas em um único valor em moeda. A contraparte de relatório é livre para decidir qual moeda deve ser usada como uma moeda base, desde que essa moeda base seja uma das principais moedas e seja usada de forma consistente para fins de relatórios de garantia para um determinado portfólio.
Como a mudança na quantidade de garantia deve ser relatada?
A atualização de avaliação (V) no campo n. ° 58 refere-se a qualquer alteração nos campos 17 a 26 da tabela 1 e, por essa razão, as mudanças na quantidade da garantia devem ser relatadas como um (V) no campo 58.
O que significa "não garantido"?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como "Não garantido" quando a contraparte do relatório para esse contrato de derivativos não está publicando qualquer garantia (nem margem inicial nem margem de variação) a qualquer momento (conforme ESMA Q e A na TR 33, em relação ao campo 22) .
O que significa "One-Way Collateralised"?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como "Garantido unidirecional" quando o acordo entre as contrapartes indicar que somente a parte relatadora de tal contrato derivado concorda em publicar margem inicial, regularmente a margem de variação ou ambos com respeito ao contrato de derivativos.
O que significa "parcialmente garantido"?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como "parcialmente garantido" quando o acordo entre as contrapartes indicar que uma das duas contrapartes registrará regularmente uma margem de variação e não trocarão a margem inicial, ou apenas a contraparte do relatório receberá a margem inicial.
O que significa "Totalmente garantido"?
Um contrato de derivativos deve ser descrito como "Totalmente garantido" quando o acordo entre as contrapartes indicar que a margem inicial deve ser lançada e a margem de variação deve ser regularmente lançada por ambas as contrapartes.
Os detalhes da garantia devem ser relatados no nível de comércio, posição ou carteira?
As garantias devem ser reportadas no mesmo nível em que foi postado. Se as garantias tiverem sido lançadas contra uma carteira de negócios ou posições, por exemplo, os detalhes devem ser relatados no nível da carteira.
Quais são as mudanças no RTS desde novembro de 2017?
Em 21 de janeiro de 2017, o RTS revisado e o ITS foram publicados no Jornal Oficial. Eles entram em vigor em 10 de fevereiro de 2017 e são aplicáveis ​​a partir de 1 de novembro de 2017.
Novas regras sobre o relatório de um contrato composto por uma combinação de vários outros contratos de derivativos. Caso os campos no relatório não permitam o relatório de produtos complexos por uma única linha, as contrapartes devem decompor o contrato e concordar com o número de linhas (com UTIs separadas) que devem ser enviadas. Os relatórios de transações devem ser identificados usando o novo campo 'ID do Componente de Comércio Complexo' para quaisquer relatórios de transações resultantes do mesmo contrato derivado. Novas regras sobre o relatório de um contrato relatado anteriormente, que posteriormente é cancelado por uma CCP. Os contratos existentes devem ser reportados como encerrados e os novos contratos resultantes da transação devem ser reportados. Para os contratos celebrados e cancelados na mesma data, apenas o contrato cancelado deve ser reportado. Novas regras para a comunicação de garantias trocadas pelas contrapartes, inclusive especificando o que exatamente deve ser relatado, por quem e como deve ser avaliado. Regras para o relatório do valor nocional para diferentes classes de derivativos. Para swaps, futuros e antecipados (negociados em unidades monetárias), o valor nocional deve ser o valor de referência a partir do qual os pagamentos contratuais são determinados em mercados de derivativos. Para opções, o valor nocional deve ser calculado usando o preço de exercício. CFDs financeiros e commodities denominados em unidades (como barris ou toneladas) - o montante resultante da quantidade ao preço relevante estabelecido no contrato. Uma nova seção de campos específicos da classe de ativos para swaps de crédito padrão (CDS) com 10 campos e outros campos novos ou renomeados. Mais campos estão incluídos para refletir corretamente os diferentes tipos de colaterais: margem inicial postada; margem de variação postada; margem inicial recebida; margem de variação recebida; excesso de garantia postada; excesso de garantia recebida e os campos relevantes que identificam a moeda dos novos tipos de campos de margem. Mais novos campos como: "Nível" para indicar se o relatório é feito em um nível de comércio ou nível de posição, etc.
Regras para identificar claramente o lado da contraparte, dependendo das diferentes classes de ativos. Identificação e classificação dos derivados. Os ETDs serão identificados por ISIN ou AII. Os contratos de derivados OTC serão identificados pelos seus tipos. Mais duas categorias são adicionadas: 'SB' para spread bet e 'ST' para swapton. Unique Trade Identifier (UTI). As UTIs das negociações compensadas devem ser geradas pelos CCPs. Para o bit executado centralmente, não negociados de forma centralizada, a UTI deve ser gerada pelo local de negociação. Para negociações compensadas centralmente e limpas, a obrigação de geração UTI é colocada para o membro da compensação. Para negociações que foram confirmadas centralmente por meios eletrônicos, mas não foram eliminadas de forma centralizada, a UTI deve ser gerada pela plataforma de confirmação de comércio no ponto de confirmação. Negociação de contrapartes financeiras (FC) com contrapartes não financeiras - FCs. Para todos os outros casos - o vendedor é responsável por gerar a UTI e comunicá-la ao comprador. As UTIs devem ser geradas e comunicadas em tempo hábil para que a outra contraparte possa cumprir suas obrigações de relatório. Limpe as regras sobre a identificação do local de execução. Prorrogando o prazo de recuperação de 12 de fevereiro de 2017 a 12 de fevereiro de 2019.

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